0dte dealer positioning
当日到期合约占了 SPX 期权成交量的大部分，它们每小时都在重塑做市商的 gamma 曲面。早上 8 点的持仓读数，到 11 点描述的已经是一个不存在的市场了。Sharpnel 大约每 60 秒重新计算 gamma flip、call wall 与 put wall、max pain，以及完整的执行价 gamma 分布，并把它们画在你实盘交易的图表上，就在 DOM 和盘口旁边。
The problem
隔夜挂出的未平仓合约只是一半的画面。0DTE 当天真正起作用的 gamma，取决于实时隐含波动率和当下正在成交的合约，这两者在整个交易时段里都在变。只算一次的报告，只是盘前那一刻的照片。
gamma flip 是净做市商 gamma 会穿越零轴的那个价位。它不是表格里能直接读出的一个执行价；曲面一变，它就要重新求解。那些一天只印一个 flip 的服务，其实一天只印了一个猜测。
知道做市商在 flip 下方是 gamma 空头，能告诉你抛售可能会加速。但会不会真的加速，取决于那个价位盘口的挂单情况。持仓在一个标签页里，盘口数据在另一个标签页里，你永远无法在关键时刻同时看到两者。
What Sharpnel does
大约每 60 秒重新拉取一次期权链，按当前隐含波动率重新计算每份合约的 Black-Scholes gamma，再从汇总数据里重新求解 flip。它盘中移动，是曲面本身在动，不是打错了。
call wall、put wall、gamma flip、max pain、预期波动区间、高 gamma 区域、vanna、charm 以及 0DTE 占比——画在价格图上，就在 DOM 盘口和成交足迹旁边，覆盖 ES、NQ、SPX 以及期权链涵盖的其他品种。
整条分布曲线画在价格轴旁边：哪些执行价承载了 gamma，来自未平仓合约和当天的成交量，并保留之前的时间窗口，让你能看到曲面在重塑，而不是靠猜。
终端会告诉你价格什么时候到了 flip，什么时候是第三次冲击一个还没被突破的墙，什么时候某个价位的买盘压过了卖盘。它从不预测，也从不告诉你该怎么做；当两个读数互相矛盾时，它会说出来，并把这一刻标记为不操作。
| The job | 每日持仓报告 | Sharpnel |
|---|---|---|
| 什么时候计算 | 只算一次，基于隔夜未平仓合约 | 大约每 60 秒一次，基于实时隐含波动率 |
| gamma flip | 一天一个数字 | 每个周期都重新求解 |
| 执行价分布 | 一张静态柱状图 | 实时画在价格轴旁边，并保留之前的时间窗口 |
| 你在哪里看它 | 仪表盘的某个标签页 | 就在图表上，DOM 和盘口旁边，还会说出来 |
这些价位只是陈述数据显示的内容。这里没有任何预测或建议；一个连续扛住三次的价位，恰恰就是第四次可能被突破的那个价位。
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