0dte dealer positioning
Los vencimientos del mismo día son la mayoría del volumen de opciones de SPX, y reconstruyen la superficie de gamma de los creadores de mercado hora tras hora. Una lectura de posicionamiento de las 8am describe un mercado que ya no existe a las 11. Sharpnel recalcula el gamma flip, el call wall y el put wall, max pain y el perfil completo de gamma por strike cada ~60s aproximadamente, y los dibuja en el gráfico donde operas, junto al DOM y la cinta.
The problem
El interés abierto publicado durante la noche es solo la mitad del panorama. La gamma que importa en un día 0DTE es función de la volatilidad implícita en vivo y de los contratos que se están imprimiendo en este momento, y ambos cambian a lo largo de la sesión. Un informe calculado una sola vez es una fotografía de la pre-apertura.
El gamma flip es el precio donde la gamma neta de los creadores de mercado cruzaría cero. No es un strike que se lee de una tabla; hay que resolverlo de nuevo cada vez que cambia la superficie. Los servicios que imprimen un flip por día están imprimiendo una conjetura por día.
Saber que los creadores de mercado están cortos de gamma por debajo del flip te dice que una caída puede acelerarse. Que lo haga depende de lo que muestre el ladder en ese nivel. Tener el posicionamiento en una pestaña y el flujo de órdenes en otra significa que nunca ves ambos en el momento en que importa.
What Sharpnel does
Cada ~60s aproximadamente se vuelve a extraer la cadena, se recalcula la gamma Black-Scholes por contrato con la volatilidad implícita actual, y el flip se resuelve de nuevo a partir del agregado. Cuando se mueve intradía, es la superficie moviéndose, no una errata.
Call wall, put wall, gamma flip, max pain, movimiento esperado, zonas de alta gamma, vanna, charm y la cuota de 0DTE — dibujados en el gráfico de precio junto al ladder del DOM y el footprint, en ES, NQ, SPX y los demás nombres que cubre la cadena.
El perfil completo se dibuja junto al eje de precio: qué strikes cargan la gamma, a partir del interés abierto y del volumen de hoy, con las ventanas anteriores para que puedas ver la superficie reconstruyéndose en lugar de tener que inferirlo.
El terminal te avisa cuando el precio está en el flip, cuando es el tercer empuje contra un wall que no ha cedido, y cuando las posturas de compra superan a las de venta en ese nivel. Nunca predice ni te dice qué hacer; cuando dos lecturas no coinciden lo dice, y lo llama pass.
| The job | Un informe de posicionamiento diario | Sharpnel |
|---|---|---|
| Cuándo se calcula | Una vez, a partir del interés abierto de la noche anterior | Cada ~60s aproximadamente, con volatilidad implícita en vivo |
| El gamma flip | Un número para el día | Resuelto de nuevo en cada ciclo |
| El perfil de strikes | Un gráfico de barras estático | En vivo junto al eje de precio, con ventanas anteriores |
| Dónde lo lees | Una pestaña del dashboard | En el gráfico, junto al DOM y la cinta, y en voz alta |
Los niveles indican lo que muestran los datos. Nada aquí es una predicción ni un consejo; un nivel que resistió tres veces es exactamente el que puede romperse a la cuarta.
ES and NQ as captured at 08:30 ET, every trading day, and after the close whether they held. Free, one mail a day, unsubscribe anytime.
